🔒آیین‌نامه های مصوب شورای عالی بیمه

در این آیین نامه اصطلاحات زیر در معانی مشروح مربوط به کار می روند. ۱ - سازمان سازمان خصوصی سازی 2 - سهام دارای بازار فعال سهامی که در بورس اوراق بهادار بر اساس قیمت های قابل اتکا و به شکل مستمر و متعارف داد و ستد می شود. 3 - سهام قابل واگذاری سهام مشمول واگذاری متعلق به دولت و یا سهام شرکتهای دولتی ۴ - عرضه تدریجی: سهامی که به دفعات و به تدریج و نه به طور عمده در یکی از بازارهای بورس یا فرابورس عرضه می شود. ۵ - عرضه عمده: سهامی که به صورت یک یا چند بلوک به طور یکجا یا به دفعات و با میزان سهام معین عرضه می شود. حداقل میزان سهام قابل عرضه به صورت عمده در شرکت های دارای بازار فعال مطابق ضوابط مورد عمل در بازار سرمایه مشخص خواهد شد. 5 - 1 ) سهام مدیریتی: میزانی از سهام یک شرکت که دارنده آن طبق اساسنامه اختیار تعیین حداقل یک عضو را در هیأت مدیره شرکت دارد. 5 - 2 ) سهام کنترلی حداقل میزان سهام موردنیاز برای آنکه دارنده آن قادر به تعیین اکثریت اعضاء هیأت مدیره شرکت باشد. 6 - سهام با عرضه از طریق مزایده یا مذاکره سهامی که به طور یکجا و یا به دفعات و به صورت عمده از طریق مزایده یا مذاکره برای فروش عرضه می شود. 7 - عرضه اولیه سهام میزانی از سهام قابل واگذاری که به منظور کشف قیمت برای اولین بار در بازار بورس و فرابورس در چارچوب مقررات بازار سرمایه عرضه می شود. 8 - قیمت پایه قیمتی که توسط کارشناس ارزش گذاری سهام با به کارگیری رویکردها و روشهای ارزش گذاری مندرج در این آیین نامه مشخص شده و پس از تصویب توسط هیأت واگذاری قیمت مبنای عرضه عمومی و مزایده عمومی قرار می گیرد. 9 - کارشناس ارزش گذاری: شخص حقیقی یا حقوقی و نهادهای مالی ذی صلاح بازار سرمایه که سهام بنگاه و یا دارایی را ارزش گذاری می نمایند. ۱۰ - ارزش اسمی: عبارت است از ارزش اسمی مجموع سهام منتشر شده توسط شرکت که در ترازنامه در قسمت حقوق صاحبان سهام منعکس گردیده است. 11 - ارزش ویژه دفتری: عبارت است از ارزش دفتری دارایی ها پس از کسر ارزش دفتری بدهی ها با در نظر گرفتن سود (زیان) میان دوره با اعمال تعدیلات لازم ۱۲ - نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاری: معادل آخرین نرخ سود علی الحساب اوراق دولتی به اضافه درصدی بابت مخاطره سرمایه گذاری که ب. ت. ب. نوع صنعت از طریق سازمان بورس و اوراق بهادار که حسب درخواست سازمان حداکثر تا پایان اردیبهشت ماه هر سال اعلام می شود. ۱۳ - میانگین موزون هزینه سرمایه (WACC): میانگین بازده مورد نظر تأمین کنندگان سرمایه شرکت اعم از سهامداران یا وام دهندگان م. ب..

موسسه بیمه موظف است به منظور جبران زیان ناشی از عدم وصول مطالبات ذخیره مطالبات را به شرح زیر تعیین و در دفاتر و حسابهای خود اعمال نماید نوع مطالبات طبقه بندی درصد ذخیره گیری مطالبات حق بیمه و سایر مطالبات بیمه ای طبقه اول 35 طبقه دوم 70 طبقه سوم 100 مطالبات غیر بیمه ای طبقه اول 25 طبقه دوم 50 طبقه سوم 75 طبقه چهارم 100

شرکت هایی که سهام آنها دارای بازار فعال نمی باشد با استفاده از ۴ روش موضوع این ماده ارزش گذاری می شود. کارشناس ارزش گذاری باید ب. ت. ب. ملاحظات ذیل ارزش نهایی خود را در خصوص ارزش سهام بر مبنای یکی از روش های محاسبه شده در گزارش یا ترکیبی از چند روش اعلام نماید سازمان قیمت تعیین شده توسط کارشناس ارزش گذاری را جهت تصویب قیمت پایه به هیأت واگذاری پیشنهاد می نماید. ملاحظات خاص: ۱ - کارشناس ارزش گذاری سهام باید با اتکا به دانش و مهارت خویش عواملی چون نوع تولید فناوری مورد استفاده مدیریت نیروی انسانی کارآمد بازار داخلی و بین المللی محصولات موقعیت شرکت در مقایسه با رقبای تجاری اعم از داخلی و خارجی سهم تولیدات شرکت در بازار را در ارزش گذاری سهام لحاظ کند. ۲ - چنانچه کارشناس ارزش گذاری سهام در نتیجه اعمال روشهای مندرج در این آیین نامه به نتایج کاملاً متفاوتی دست باید لازم است با استفاده از قضاوت حرفه ای خویش و با به کارگیری ابزارهای تحلیل مالی نظیر نسبت های مالی و روندها قیمت های به دست آمده را تحلیل و در نهایت قیمت واحدی برای پایه سهام شرکت که معرف ارزش عادلانه شرکت باشد همراه با دلایل و تحلیلهای مستند، مشخص و ارایه کند.

موسسه بیمه موظف است تجزیه سنی مطالبات خود را جداگانه در یادداشتهای پیوست صورتهای مالی پایان دوره به شرح جدول زیر افشا نماید: مطالبات حق بیمه و سایر مطالبات بیمه ای غیر بیمه ای مطالبات جمع کل مطالبات ناخالص مطالبات طبقه چهارم ناخالص مطالبات طبقه سوم ناخالص مطالبات طبقه دوم ناخالص مطالبات طبقه اول ناخالص مطالبات از عملکرد سال جاری جمع ناخالص (مانده مطالبات طبق صورتهای مالی) کسر می‌شود: ذخیره مطالبات جمع خالص (مانده مطالبات طبق صورتهای مالی) یادداشت شماره

موسسه بیمه موظف است ضمن شناسایی ذخیره مطالبات موضوع این آیین‌نامه ارقام مربوط را در صورتهای مالی خود افشا و کلیه مستندات و اطلاعات مربوط را از طریق سامانه سنهاب به بیمه مرکزی ارسال نماید.

موسسه بیمه موظف است اطلاعات بیمه گذاران بدهکار خود اعم از اینکه بیمه نامههای مربوط به آنها منقضی شده یا نشده باشد را به ترتیبی که بیمه مرکزی مشخص میکند در سامانه بدهکاران بزرگ صنعت بیمه ثبت نماید. موسسات بیمه موظفند در انعقاد قرارداد بیمه با بیمه گذاران خود بر مبنای این اطلاعات اقدام نمایند.

مسئولیت صحت اطلاعات موضوع این آیین‌نامه و حسن اجرای آن بر عهده مدیر عامل و هیات مدیره موسسه بیمه است. در صورت عدم رعایت مفاد این آیین‌نامه بیمه مرکزی میتواند حسب مورد یکی از اقدامات زیر را انجام دهد: الف- تذکر کتبی به هیات مدیره یا مدیر عامل و یا مسئول امور مالی یا کنترلی مربوط ب منع پرداخت پاداش به هیات مدیره و مدیران موسسه بیمه و سود تقسیمی تا میزان ذخیره مطالبات ج محدود نمودن عملیات صدور بیمه د محدود نمودن صدور بیمه نامه با حق بیمه قسطی ب. ر. م. مربوط ه منع فعالیت موسسه بیمه در برخی از رشته های بیمه و سلب صلاحیت حرفه ای هیات مدیره یا مدیر عامل و یا مسئول امور مالی یا کنترلی مربوط ماده - موسسه بیمه موظف است مطالبات ناشی از عملیات بیمه ای و سایر فعالیتهای موسسه بیمه که از ابتدای سال مالی 1399 ایجاد شده است را ب. ر. م. این آیین‌نامه در حسابهای خود اعمال نماید. تبصره - در خصوص مطالبات ناشی از عملیات بیمه ای و سایر فعالیتهای موسسه بیمه که قبل از سال 1399 ایجاد شده است موسسه بیمه موظف است ذخیره مطالبات را وفق این آیین‌نامه محاسبه و حداکثر ظرف چهار سال در حسابهای خود اعمال نماید مشروط بر اینکه در هر سال حداقل 25 درصد ذخیره مقرر در حسابهای موسسه بیمه اعمال شود. مصوبه شورای عالی بیمه آیین‌نامه شماره 58/3 شورای عالی بیمه در اجرای ماده (61) قانون تاسیس بیمه مرکزی ایران و بیمه گری و به استناد ماده (17) قانون تاسیس بیمه مرکزی ایران و بیمه گری آیین‌نامه ذخایر فنی موسسات بیمه آیین‌نامه شماره 58 را در جلسه را به شرح زیر اصلاح و به عنوان آیین‌نامه شماره 58/3 و مکمل آیین‌نامه مذکور تصویب نمود: با عنایت به ماهیت ذخیره برگشت حق بیمه و عدم ضرورت محاسبه و افشای آن در صورتهای مالی جزء 4 بند ب ماده (1) و ماده (11) آیین‌نامه ذخایر فنی موسسات بیمه آیین‌نامه شماره (58) حذف گردید. شماره آیین‌نامه عنوان آیین‌نامه ملاحظات 58/3 مکمل ذخایر فنی موسسات بیمه ب. ت. ب. اینکه آیین‌نامه 58 به موسسات بیمه مناطق آزاد تسری یافته است، مکمل آن نیز از سال مالی 1401 تسری می یابد. 101 شناسایی و طبقه بندی مطالبات موسسات بیمه و نحوه محاسبه ذخایر آن ها تسری آیین‌نامه به استثناء ماده (8) و تبصره ذیل آن که مقرر شد: این ماده در خصوص موسسات بیمه مناطق آزاد به شرح زیر در نظر گرفته شود: ماده 8 موسسه بیمه موظف است مطالبات ناشی از عملیات بیمه ای و سایر فعالیتهای موسسه بیمه که از ابتدای سال مالی 1402 ایجاد شده است را ب. ر. م. این آیین‌نامه در حسابهای خود اعمال نماید.

روش تنزیل سود سهام (DDM) بر اساس این مدل ارزش سهم عبارت از مجموع ارزش فعلی سودهای مورد انتظار نقدی است که در هر دوره به سهامداران پرداخت میگردد. در این مدل ارزش فعلی سود سهام پس از محاسبه سود هر سهم طی سنوات آتی، متناسب با میانگین درصد سود تقسیمی طی پنج سال گذشته و با استفاده از اطلاعات مالی 5 سال آتی موضوع ماده 5 این آیین نامه مبلغ سود تقسیمی هر سال محاسبه و سپس با تنزیل آنها بر اساس نرخ بازده مورد انتظار صاحبان سهام تا تاریخ تهیه گزارش ارزش سهام شرکت محاسبه می گردد برای سالهای پس از آخرین دوره پیش بینی سود نقدی دوره نهایی بر اساس فرمول رشد ثابت گوردون محاسبه می گردد. ارزش دارایی های غیرمولد و ارزش بدهی های بهره دار وجه نقد و شبه نقد مجموع ارزش فعلی جریانات نقدی آزاد شرکت ارزش سهام صاحبان سهام

روش جریان نقدی آزاد شرکت (FCFF) جریان نقد آزاد شرکت آن بخش از جریان نقدی عملیاتی است که قابل پرداخت به تأمین کنندگان سرمایه سهام داران و اعتبار دهندگان است بدون آنکه به توان تولیدی شرکت آسیب برسد یا فرصت های سرمایه گذاری پیش روی مختل گردد. جریان نقد آزاد شرکت هر سال محاسبه و سپس با تنزیل آنها بر اساس میانگین موزون هزینه سرمایه (WACC) تا تاریخ تهیه گزارش ارزش سهام شرکت محاسبه می گردد برای سالهای پس از آخرین دوره پیش بینی جریان نقد آزاد شرکت دوره نهایی بر اساس فرمول رشد ثابت گوردون محاسبه می گردد. ارزش دارایی های غیرمولد و ارزش بدهی های بهره دار وجه نقد و شبه نقد مجموع ارزش فعلی جریانات نقدی آزاد شرکت ارزش سهام صاحبان سهام

هیأت مدیره شرکت مورد واگذاری مکلف است اطلاعات مالی برای ۵ سال آتی شرکت را تهیه و تصویب نماید و کارشناس ارزش گذاری موظف است در فرآیند ارزش گذاری سهام شرکتها از این اطلاعات استفاده کند. 10 - 1 - اطلاعات مالی برای ۵ سال آتی شامل مفروضات پیش بینی صورت سود و زیان پیش بینی صورت وضعیت مالی پیش بینی صورت تغییرات در حقوق مالکانه پیش بینی صورت جریان های نقدی ۵ سال آتی و سایر اطلاعات مفید در پیش بینی ۵ سال آتی م. ب.. 10 - 2 - مسئولیت صحت و قابلیت اتکا اطلاعات مالی ارائه شده برای ۵ سال آتی به عهده هیأت مدیره شرکت مورد واگذاری است.

تعیین قیمت سهام جزئی غیربورسی در شرایط خاص و در صورتی که برای تعیین قیمت سهام طبق روش های توصیف شده در این آیین نامه به دلیل جزیی بودن میزان یا ارزش سهام اعمال روش های فوق فاقد توجیه اقتصادی باشد. قیمت پایه سهام به پیشنهاد سازمان خصوصی سازی و تصویب هیأت واگذاری بر اساس ارزش اسمی یا ارزش ویژه تعیین می شود. تبصره : مصادیق سهام جزیی، بنا به پیشنهاد سازمان خصوصی سازی به تصویب هیأت واگذاری می رسد.

در صورتی که برای عرضه عمومی بازار سرمایه یا مزایده هر یک از موارد قابل واگذاری بر اساس قیمت پایه در چارچوب این آیین نامه متقاضی وجود نداشته باشد هیأت واگذاری می تواند به استناد ملاحظات مندرج در گزارش کارشناس ارزش گذاری قیمت پایین تری برای عرضه های بعدی تعیین و تصویب نماید.

5. ماده 13 آیین نامه نحوه واگذاری سهام ترجیحی موضوع جزء (8) بند (الف) ماده 40 قانون مصوبه شماره 63/2/198898/21068 مورخ 1387/12/20 شورای عالی اجرای سیاست های کلی اصل (44) قانون اساسی» به شرح ذیل اصلاح گردید: «هیأت واگذاری میتواند قیمت سهام موضوع بخش اول این آیین نامه را جهت واگذاری به مشمولین واجد شرایط به شرح ذیل تعیین نماید: شرکت های بورسی و فرابورسی؛ قیمت سهام مورد واگذاری، معادل میانگین قیمت های پایانی سهم در یک دوره زمانی منتهی به تاریخ تصویب در هیأت واگذاری خواهد بود. طول دوره زمانی برای محاسبه قیمت میانگین توسط این هیأت تعیین خواهد شد. شرکت های غیربورسی؛ قیمت سهام مورد واگذاری برابر 90 درصد قیمت پایه مصوب هیأت واگذاری (بدون ضریب افزایش) خواهد بود.» وزیر امور اقتصادی و دارایی و دبیر شورای عالی اجرای سیاست های کلی اصل 44 قانون اساسی - سیدعلی مدنی زاده

اعتبار گزارش کارشناسی هنگام تصویب قیمت پایه نباید بیش از ۶ ماه از تاریخ گزارش ارزش گذاری گذشته باشد.

اعتبار قیمت پایه قیمت پایه سهام مصوب تا تاریخ تشکیل مجمع عمومی صاحبان سهام شرکت به منظور تصویب صورت های مالی جدید و یا تغییر در سرمایه شرکت اعتبار دارد مگر آنکه هیات واگذاری مهلت کمتر یا بیشتری را برای اعتبار آن تعیین کند. تبصره : مدت اعتبار قیمت پایه بنگاه ها و دارایی ها هنگام تصویب قیمت به پیشنهاد سازمان و تصویب هیأت واگذاری تعیین می گردد.

فرآیند انتخاب کارشناسان ارزش گذاری بر اساس دستورالعمل ضوابط انتخاب کارشناسان ارزش گذاری و چارچوب نحوه ارایه گزارش تعیین می گردد که به تصویب هیأت واگذاری می رسد.

اعضای هیأت مدیره و مدیرعامل شرکت هایی که سهام آنها قابل واگذاری است و دولت یا شرکت های دولتی حسب مورد بر آنها کنترل و یا نفوذ قابل ملاحظه دارند موظفند کلیه اطلاعات موردنیاز کارشناس ارزش گذاری سهام اشخاص حقیقی و حقوقی و حسابرس مستقل و بازرس قانونی شرکت را حسب مورد در اختیار ایشان قرار دهند و بدین ترتیب ابهامات ارزش گذاری سهام را به حداقل برسانند. اعضای هیأت مدیره و مدیرعامل این گونه شرکت ها منفرداً و یا متضامناً مسئولیت ناشی از نارسایی در قیمت پایه سهام به دلیل عدم اجرای این بند را بر عهده خواهند داشت.

ارزش گذاری و نحوه اعمال آن در مورد حقوق مالکانه دارایی های قابل فروش بنگاه های مورد واگذاری سرقفلی سهم الشرکه قابل واگذاری بنگاه های دولتی و متعلق به دولت در کلیه مواردی که واگذاری بنگاه در قالب شرکت های سهامی عام یا خاص نباشد صرف نظر از روش واگذاری آنها بر اساس مفاد مندرج در این آیین نامه خواهد بود. تبصره ۱ : میزان مال الاجاره و حق الزحمه پیمان مدیریت در واگذاری به روشهای اجاره و پیمان مدیریت مربوط به حق بهره برداری و مدیریت بنگاه ها در چارچوب دستورالعملی خواهد بود که توسط سازمان خصوصی سازی پیشنهاد و به تصویب هیأت واگذاری می رسد. تبصره ۲ : ارزش گذاری دارایی ها و اموال مندرج در فهرست مصوب هیأت واگذاری به روش ارزش روز دارایی ها یا سایر روشها حسب مورد اعمال خواهد شد.

اجرای این آیین نامه بر عهده سازمان خصوصی سازی م. ب..

نظارت بر حسن اجرای این آیین نامه بر عهده وزارت امور اقتصادی و دارایی است.

این آیین نامه به منظور بهره برداری کارشناسان ارزش گذاری تهیه و تنظیم گردیده و به تصویب شورای عالی اجرای سیاست های کلی اصل (۴۴) قانون اساسی رسیده است. کارشناسان ارزش گذاری با استفاده از روش های مندرج در این آیین نامه نسبت به ارزش گذاری دارایی ها بنگاه ها و سهام شرکت ها اقدام می نمایند و سازمان آن را جهت تعیین و تصویب قیمت پایه در هیأت واگذاری طرح می نماید. تبصره : روشهای مندرج در این آیین نامه صرفاً به منظور تعیین قیمت پیشنهادی به کار می رود و ساز و کار مقرر در این روشها نافی اختیارات قانونی هیأت واگذاری در تعیین و تصویب قیمت پایه نمی باشد.

پس از تصویب این آیین نامه آیین نامه اجرایی شیوه های قیمت گذاری بنگاه ها به شماره 80/258776مورخ 1402/12/27 نسخ می گردد.