مبارزه با تقلب در بازارهای اوراق بهادار: نگاهی به نظم حقوقی بازار اوراق بهادار در ایالات متحد امریکا (مقاله علمی وزارت علوم)

مبارزه با تقلب در بازارهای اوراق بهادار: نگاهی به نظم حقوقی بازار اوراق بهادار در ایالات متحد امریکا (مقاله علمی وزارت علوم) درجه علمی: نشریه علمی (وزارت علوم) نویسندگان: وحید اشتیاق منبع: پژوهشهای حقوقی دوره 9 بهار و تابستان 1389 شماره 17 حوزه‌های تخصصی: حوزه‌های تخصصی حقوق شماره صفحات: ۲۵۷ - ۲۸۴ دریافت مقاله تعداد دانلود : ۲۸۸ آرشیو آرشیو شماره‌ها: ۶۴ سال ۱۴۰۴ (۴) - پژوهشهای حقوقی دوره 24 زمستان 1404 شماره 64 - پژوهشهای حقوقی دوره 24 پاییز 1404 شماره 63 - پژوهشهای حقوقی دوره 24 تابستان 1404 شماره 62 - پژوهشهای حقوقی دوره 24 بهار 1404 شماره 61 سال ۱۴۰۳ (۴) - پژوهشهای حقوقی دوره 23 زمستان 1403 شماره 60 - پژوهشهای حقوقی دوره 23 پاییز 1403 شماره 59 - پژوهشهای حقوقی دوره 23 تابستان 1403 شماره 58 - پژوهشهای حقوقی دوره 23 بهار 1403 شماره 57 سال ۱۴۰۲ (۴) - پژوهشهای حقوقی دوره 22 زمستان 1402 شماره 56 - پژوهشهای حقوقی دوره 22 پاییز 1402 شماره 55 - پژوهشهای حقوقی دوره 22 تابستان 1402 شماره 54 - پژوهشهای حقوقی دوره 22 بهار 1402 شماره 53 سال ۱۴۰۱ (۴) - پژوهشهای حقوقی دوره 21 زمستان 1401 شماره 52 - پژوهشهای حقوقی دوره 21 پاییز 1401 شماره 51 - پژوهشهای حقوقی دوره 21 تابستان 1401 شماره 50 - پژوهشهای حقوقی دوره 21 بهار 1401 شماره 49 سال ۱۴۰۰ (۴) - پژوهشهای حقوقی دوره 20 زمستان 1400 شماره 48 - پژوهشهای حقوقی دوره 20 پاییز 1400 شماره 47 - پژوهشهای حقوقی دوره 20 تابستان 1400 شماره 46 - پژوهشهای حقوقی دوره 20 بهار 1400 شماره 45 سال ۱۳۹۹ (۴) - پژوهشهای حقوقی دوره 19 زمستان 1399 شماره 44 - پژوهشهای حقوقی دوره 19 پاییز 1399 شماره 43 - پژوهشهای حقوقی دوره 19 تابستان 1399 شماره 42 - پژوهشهای حقوقی دوره 19 بهار 1399 شماره 41 سال ۱۳۹۸ (۴) - پژوهشهای حقوقی دوره 18 زمستان 1398 شماره 40 - پژوهشهای حقوقی دوره 18 پاییز 1398 شماره 39 - پژوهشهای حقوقی دوره 18 تابستان 1398 شماره 38 - پژوهشهای حقوقی دوره 18 بهار 1398 شماره 37 سال ۱۳۹۷ (۴) - پژوهشهای حقوقی دوره 17 زمستان 1397 شماره 36 - پژوهشهای حقوقی دوره 17 پاییز 1397 شماره 35 - پژوهشهای حقوقی دوره 17 تابستان 1397 شماره 34 - پژوهشهای حقوقی دوره 17 بهار 1397 شماره 33 سال ۱۳۹۶ (۲) - پژوهشهای حقوقی دوره 16 پاییز و زمستان 1396 شماره 32 - پژوهشهای حقوقی دوره 16 بهار و تابستان 1396 شماره 31 سال ۱۳۹۵ (۲) - پژوهشهای حقوقی دوره 15 پاییز و زمستان 1395 شماره 30 - پژوهشهای حقوقی دوره 15 بهار و تابستان 1395 شماره 29 سال ۱۳۹۴ (۲) - پژوهشهای حقوقی دوره 14 پاییز و زمستان 1394 شماره 28 - پژوهشهای حقوقی دوره 14 بهار و تابستان 1394 شماره 27 سال ۱۳۹۳ (۲) - پژوهشهای حقوقی دوره 13 پاییز و زمستان 1393 شماره 26 - پژوهشهای حقوقی دوره 13 بهار و تابستان 1393 شماره 25 سال ۱۳۹۲ (۲) - پژوهشهای حقوقی دوره 12 پاییز و زمستان 1392 شماره 24 - پژوهشهای حقوقی دوره 12 بهار و تابستان 1392 شماره 23 سال ۱۳۹۱ (۲) - پژوهشهای حقوقی دوره 11 پاییز و زمستان 1391 شماره 22 - پژوهشهای حقوقی دوره 11 بهار و تابستان 1391 شماره 21 سال ۱۳۹۰ (۲) - پژوهشهای حقوقی دوره 1 پاییز و زمستان 1390 شماره 20 - پژوهشهای حقوقی دوره 10 بهار و تابستان 1390 شماره 19 سال ۱۳۸۹ (۲) - پژوهشهای حقوقی دوره 9 پاییز و زمستان 1389 شماره 18 - پژوهشهای حقوقی دوره 9 بهار و تابستان 1389 شماره 17 سال ۱۳۸۸ (۲) - پژوهشهای حقوقی دوره 8 پاییز و زمستان 1388 شماره 16 - پژوهشهای حقوقی دوره 8 بهار و تابستان 1388 شماره 15 سال ۱۳۸۷ (۲) - پژوهشهای حقوقی دوره 7 پاییز و زمستان 1387 شماره 14 - پژوهشهای حقوقی دوره 7 بهار و تابستان 1387 شماره 13 سال ۱۳۸۶ (۲) - پژوهشهای حقوقی دوره 6 پاییز و زمستان 1386 شماره 12 - پژوهشهای حقوقی دوره 6 بهار و تابستان 1386 شماره 11 سال ۱۳۸۵ (۲) - پژوهشهای حقوقی دوره 5 پاییز و زمستان 1385 شماره 10 - پژوهشهای حقوقی دوره 5 بهار و تابستان 1385 شماره 9 سال ۱۳۸۴ (۲) - پژوهشهای حقوقی دوره 4 پاییز و زمستان 1384 شماره 8 - پژوهشهای حقوقی دوره 4 بهار و تابستان 1384 شماره 7 سال ۱۳۸۳ (۲) - پژوهشهای حقوقی دوره 3 پاییز و زمستان 1383 شماره 6 - پژوهشهای حقوقی دوره 3 بهار و تابستان 1383 شماره 5 سال ۱۳۸۲ (۲) - پژوهشهای حقوقی دوره 2 پاییز و زمستان 1382 شماره 4 - پژوهشهای حقوقی دوره 2 بهار و تابستان 1382 شماره 3 سال ۱۳۸۱ (۲) - پژوهشهای حقوقی دوره 1 پاییز و زمستان 1381 شماره 2 - پژوهشهای حقوقی دوره 1 بهار و تابستان 1381 شماره 1 چکیده توسعه اقتصادی نیازمند واحدهایی از سرمایه های متراکم است. امروزه بازارهای اوراق بهادار نقش جمع آوری سرمایه و ایجاد سرمایه های متراکم را برعهده دارند و توسعه اقتصادی کشورها در گرو کارآیی این بازارهاست. به علاوه این بازارها به مهمترین پشتوانه اقتصاد و نظام پولی کشورها تبدیل شده اند و نشاط آنها برای سلامت اقتصاد کشور حیاتی است. از طرفی مهمترین خطری که این بازارها را تهدید می کند و می تواند آنها را مختل سازد برهم خوردن امنیت است که می تواند به خروج سرمایه گذاران از بازار و در نتیجه سقوط ارزش این اوراق و ضعف اقتصاد کشور بینجامد. حفاظت از سرمایه گذاران در برابر تقلب افرادی که سود خود را خارج از قواعد بازار می جویند برای تأمین امنیت این بازارها فوق العاده اهمیت دارد و کوتاهی دستگاه قانون گذاری و دولت در این زمینه قابل قبول نیست و شایسته است آنها پیش از متقلبان نسبت به شناسایی راههای تقلب در بازار و جلوگیری از آنها و اتخاذ واکنشهای مناسب در برابر آنها اقدام کنند و از متقلبان عقب نیفتند چرا که تأخیر در این امر می تواند برای اقتصاد کشور هزینه زیادی داشته باشد. استفاده از تجارب سایر کشورها می تواند این مسیر را کوتاه تر کرده وصول به آن را تسهیل کند. در این میان اطلاع از تجارب و دستاوردهای بازار اوراق بهادار ایالات متحد امریکا به عنوان بزرگترین و یکی از توسعه یافته ترین نمونه ها می تواند برای قانون گذار، حقوقدانان، و دست اندرکاران بورس ایران مفید باشد تا با در نظر گرفتن مقتضیات خاص کشورمان به راه حلهای مناسب دست پیدا کنند. آنچه از شیوه های تقلب در اوراق بهادار در ایالات متحد امریکا شناسایی شده و به دنبال واکنش مناسب آن گشته اند هزینه هایی را برای آنان به دنبال داشته است که ما می توانیم از تحمل دوباره این هزینه ها اجتناب کنیم. در این مقاله ضمن آشنایی مختصری با نظم حقوقی حاکم بر این بازار، به برخی از روشهای متقلبانه ای که در این نظم حقوقی با آنها برخورد شده است نگاهی خواهیم داشت. Combating the Securities Fraud in the Stock Exchange (The Case of the U.S.) Securities fraud is a practice that induces investors to make purchase or sale decisions on the basis of false information, frequently resulting in losses, in violation of the securities laws. It consists of deceptive practices in the stock and commodity markets, and occurs when investor are enticed to part whit their money based on untrue statements. Therefore the securities fraud includes outright theft from investors and misstatements on a public company's financial reports. It also encompasses a wide range of other actions, including insider trading, front running and other illegal acts on the trading floor of a stock exchange. In this article, by focusing on the legal order of the US, we will analysis the fraud and try to provide a model of combating this phenomenon towards the relevant rules and regulations. تبلیغات